经济观察网 记者 周子崴 目前,“资产荒”席卷市场,针对海外市场的资产配置需求正在升温。事实上,由于海外资本市场上市门槛低、周期快、市场环境相对成熟,大量境内成长型优质公司纷纷登录境外资本市场,其中不乏很多全球领先的公司,但目前境内投资者投资全球市场的门槛仍然较高,投资地域壁垒的存在使得境内投资者在过去几年错失了太多中国企业成长的机会,无法分享其成长收益。
针对全球化的资产配置需求,目前,已有基金公司开始布局相关产品。华夏基金近日公告,华夏大中华企业精选灵活配置混合型基金(QDII)将在12月29日至1月18日发行,据了解,华夏大中华企业精选基金以在A股、香港、美国等资本市场上市的中资股票为主要投资对象,以本土思维研究企业价值,以全球视野寻找投资机会,帮助境内投资者突破地域壁垒,实现对优质中国公司的全球追踪。
据悉,该基金将由华夏基金副总经理、投资总监阳琨亲自担纲,“这个产品不同于传统的A股基金,虽然我们大部分的资产投资于A股。但是我们除了投资A股以外,还要投资海外的优质中资企业。也就是说我们可能大部分的资产投在A股,因为从长期来看,现在讲‘大中华’企业就是指A股上市的中国企业,香港上市的中国企业,以及美国上市的中概股。”阳琨说。
阳琨指出,虽然美国中概股存在阿里这样的“巨无霸”,但基于A股市场的市值规模庞大,这决定了华夏大中华的产品定位仍是以A股为核心:“如果未来随着市场进一步放开,比如投资于新加坡和台湾,这都会成为我们的下一步规划。但是目前我们只做我们熟悉的事情,投资A股、美股和港股。我们的核心投资还是投资于A股,这是由市场自然决定的。”
值得注意的是,华夏大中华企业精选基金的投资策略是,以本土思维研究企业价值,以全球视野寻找投资机会,多市场发掘价值洼地,寻找最有投资价值的企业。
而针对该基金的投资策略,阳琨指出要吸取传统QDII基金的“教训”:“对于传统的QDII基金,过去几年中我们也有经验也有教训,从这个角度来说,我们的教训就是在投QDII的时候,现在回头来看是不是一步走到太远了?比如我们对于美国企业的了解能够超越华尔街吗?从这个角度出发,我们吸取原来QDII基金的教训,我们走出去的时候不涉足不熟悉的领域,虽然我们进入美国市场、香港市场,但是我们不会投资我们不熟悉的东西,我们只投资香港市场的中资股。”
具体看来,该基金在A股市场将重点布局受益于结构转型和调整的优质成长性行业,如智能制造、环保、新能源、芯片产业链等行业。在香港市场将重点布局在港交所上市的优质内地成长股,尤其是长期以来价值低估的中小市值股票,而在美股市场将重点布局市值相对较大(超过50亿美金)的中资全球龙头企业,如互联网、传媒、娱乐等发展较快的行业。
相较传统的A股基金,华夏大中华企业精选基金除A股市场外,还能投资海外优质大中华企业,有利于分散单一市场波动风险。相较传统QDII基金,华夏大中华企业精选基金不仅能投资在海外市场上市的中国企业,也能分享A股市场投资收益。此外,不同于已有的“大中华”类基金,华夏大中华企业精选基金除了可以投资海外大中华企业,其大部分资产仍将投资于中国内地市场。可以说,华夏大中华精选的投资结构和策略在市场中具有独特性和稀缺性,可以在境内外自由配置中国企业,基金经理也可在大类资产上自由进退,充分发挥专业优势,可以根据境内外证券市场走势,灵活选择投资区域,寻找投资机会。
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