华夏科创用股份向中金公司支付挂牌费 属新三板首例

发布《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关问题的通知》，从开展挂牌，推荐做市，壮大投资者队伍，加强风控，建设监管体系等多角度对新三板相关业务进行了指引，其中在关于开展挂牌业务的相关要求中，明确提出“创新收费方式，允许主办券商探索股权支付、期权支付等新型收费模式，建立与挂牌公司互利共赢的长效激励约束机制”。

　　仅仅过去7月，新三板就诞生了首例用股份支付挂牌费用的案例。2015年7月28日，北京华夏科创仪器股份有限公司（拟挂牌企业）在其公开转让说明书中披露了定向发行情况，本次股票发行数量为1185186万股，募集资金540万元，其中185186股用于以股份支付主办券商中金公司的挂牌财务顾问费，折抵100万元，其余费用由华夏科创以现金形式支付。剩余100万股为华夏科创向中金公司的定向发行股份，价格为每股 5.40 元，用以增加做市储备库存股。

　　[智库点评]我们认为，从挂牌公司角度看，主办券商对该挂牌公司的股权质量有较客观的认知，股权和期权的价值较易被主办券商认可，可成为现金支付模式的有力补充，减轻公司挂牌当年净利润和现金流的压力；从主办券商角度看，通过尽调和推荐挂牌，股权支付和期权支付将主办券商利益与企业远期发展捆绑起来，可强化主办券商持续督导的积极性，有利于营造良好的市场。　(　中华财经网)